O Mar da Islândia é um pequeno corpo de água delimitado pela zona de fratura de Jan Mayen ao norte, Groenlândia, a oeste, o estreito da Dinamarca ao sul e o cume de Jan Mayen a leste. As profundidades geralmente variam de 500 a 2.000 metros, mas podem ser mais rasas na plataforma continental do leste da Groenlândia. O Kolbeinsey Ridge atravessa o mar da Islândia, dividindo -o em partes orientais e ocidentais.
De acordo com a Organização Hidrográfica Internacional, em sua edição de 1953 do The Limits of Oceans and Seas Standard, que a partir de 2021 ainda está em vigor, o Mar da Groenlândia compreende a área do Mar da Islândia. A edição proposta de 2002 define o mar da Islândia como uma zona própria.
Muitas espécies de focas e baleias residem nas águas geladas na costa norte da Islândia.