Mercado de arte
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Economia
Diferentemente dos volumes no mercado de valores mobiliários, onde milhões de pessoas e empresas participam da compra e venda de interesses financeiros ou do mercado de commodities, onde as medidas de produtos brutos ou primários são trocados usando contratos padronizados, a atividade do mercado de arte segue amplamente as demandas de uma matriz mais limitada de colecionadores particulares, museus e grandes interesses corporativos como os principais participantes do mercado. O mercado de arte se vê como um microcosmo: lista seus colecionadores nas centenas, em oposição ao mercado de valores mobiliários, que tem milhões de participantes. Um escritor de arte respondeu à pergunta: "Você vê o mundo da arte como um microcosmo de outras comunidades mais amplas e de poder?" Com a seguinte observação: "Não tenho certeza se é um microcosmo ou a forma das coisas por vir. Seu internacionalismo maníaco". Os colecionadores corporativos, no entanto, podem ter um impacto de mercado de grande porte, por exemplo, a Spear's relatou em 2015 que a British Rail começou a investir em arte por seu fundo de pensão a partir de 1974 (antes da privatização), gastando cerca de £ 40 milhões ou aproximadamente 3% de seu seu Fundos sobre arte, antes de vender esses ativos entre 1987 e 1999. A pensão ferroviária britânica percebeu um retorno anualizado de 11,3% devido a vários fatores específicos do mercado na época. Os esforços da British Rail obtiveram lucros, principalmente devido ao portfólio impressionista, mas a coleção foi liquidada porque passou a ser vista como uma área de investimento ilegítima, principalmente quando os investimentos alternativos se tornavam disponíveis. Além disso, como as obras de arte originais não são fungíveis como as ações, elas têm desafios de avaliação que não afetam igualmente os títulos, com dinâmica do que Karpik chama de singularidades.
Assim, como os participantes do mercado de arte são muito mais limitados em número do que os mercados de valores mobiliários ou commodities, porque as obras de arte não são fungíveis e porque a avaliação da arte se baseia em grande parte nos conselhos e entusiasmo de uma variedade de analistas de mercado especializados, essas limitações Cada um, por sua vez, dita o tamanho do mercado e aumenta o risco de que alguns itens possam estar supervalorizados ou subvalorizados.
O mercado de arte se move em ciclos com atividade geralmente atingindo o pico na primavera e no outono, quando as principais casas de leilão tradicionalmente agendam leilões e resulta no mercado ser sazonal e não em andamento. Embora as vendas privadas ocorram o ano todo, essas vendas geralmente não são divulgadas como leilões e, portanto, não afetam o mercado até que se tornem conhecidas.
As avaliações de arte feitas para um leilão de outono podem não ser realistas para a temporada de leilão da primavera seguinte, porque fortunas nos mercados financeiros durante uma temporada podem afetar o mercado de arte na temporada seguinte, e os mercados de ações afetam significativamente o mercado de arte. A volatilidade nos mercados financeiros geralmente causa volatilidade no mercado de arte, como aconteceu na contração do mercado de arte durante a recessão de 2008-2009, quando as vendas na Sotheby's, Christie e Phillips de Pury & Company foram menos da metade do ano anterior: novembro de 2008 , US $ 803,3 milhões em comparação com novembro de 2007, US $ 1,75 bilhão; e entre 2000 e 2003, quando o volume anual de obras de arte vendido em leilão caiu 36%. Em outros casos, o mercado de arte pode se sair razoavelmente bem, apesar da volatilidade no mercado de ações, como aconteceu de janeiro de 1997 a maio de 2004, quando a flutuação trimestral média no ArtPrice Global Index foi duas a três vezes menor que a mesma estatística para o Dow Jones Média industrial e S&P 500.
À medida que a sorte dos participantes do mercado de arte os participantes de cera e diminuem nos mercados financeiros, a compra de poder evolui e afeta a capacidade dos participantes de pagar obras altamente valorizadas, resultando em novos compradores e vendedores entrando, saindo ou entrando no mercado, e uma obra de arte vendida para As perdas de compensação no mercado financeiro podem ser vendidas por substancialmente mais ou substancialmente menores do que seu último preço de martelo em leilão. No final dos anos 80, durante o boom do mercado de ações, o mercado de arte se expandiu, com preços subindo para novos patamares, e as empresas de investimento tiveram um interesse maior no mercado de arte e começaram a estudá-lo em profundidade. Simultaneamente, o mercado de arte anteriormente não transparente tornou-se mais acessível através da crescente disponibilidade de índices e dados on-line, embora os pesquisadores tenham descoberto estimativas tendenciosas de preços nas casas de leilão.
Às vezes, a arte tem moda transitória que também pode afetar seu valor: o que vende bem por um tempo pode ser substituído no mercado por novos estilos e idéias em pouco tempo. Por exemplo, na primavera de 2008, um colecionador ofereceu mais de US $ 80 milhões para o coelho de aço inoxidável de Jeff Koons, e ainda um ano depois, de quatro obras nos leilões de outono em Christie e Sotheby's em Nova York, apenas duas de suas peças vendidas Bem, e alguém não conseguiu vender completamente. Em 2011, a escultura de flores de Balloon de Christie vendeu Koons por US $ 16,9 milhões.
Mercados primários e secundários
O mercado de arte como um todo é afetado por suas duas partes principais: o mercado de arte principal, onde a nova arte chega ao mercado pela primeira vez e pelo mercado secundário, para a arte existente que foi vendida pelo menos uma vez antes. Depois que um trabalho é vendido no mercado primário, ele entra no mercado secundário e os preços para os quais vendidos no mercado primário têm uma influência direta sobre o valor da obra no mercado secundário. A oferta e a demanda afetam mais o mercado secundário do que o mercado primário, porque funciona novo no mercado, principalmente a arte contemporânea, não têm histórico de mercado para análise preditiva e, portanto, a avaliação desse trabalho é mais difícil e mais especulativa. Galeria, revendedor, consultor e promoção de agentes, bem como colecionadores que atuam como consumidores alfa (criadores de tendências) são as forças em ação na avaliação de trabalhos primários do mercado.
Barreiras de entrada de mercado
Como nos estoques de chips azuis, obras de "blue-chip" ou artistas conhecidos geralmente são valorizados mais altamente do que os trabalhos de artistas desconhecidos, pois é difícil prever como o trabalho de um artista desconhecido será vendido ou se será vendido . Altas barreiras à entrada de artistas criam escassez na oferta e demanda do mercado, por sua vez, aumentando os preços e levantando questões de eficiência. Embora uma barreira de alta entrada no mercado possa resultar em um conjunto menor de produtores de obras de arte na parte do mercado no nível do leilão e em uma maior previsibilidade do mercado em virtude desse pool menor e, portanto, medidas de avaliação mais confiáveis, seu efeito axiomático é de menor A diversidade artística afeta negativamente o tamanho do pool de compradores. Por esse motivo, galeristas e revendedores de arte consideram que tipos de obras estão atualmente em voga antes de decidir representar um novo artista e são altamente seletivos nessas opções, a fim de manter um nível de qualidade que é salgado. Todas essas preocupações estão em jogo quando os galeristas estabelecem preços para artistas emergentes em um nível muito mais baixo do que para artistas estabelecidos.
Essa seletividade também pode ser praticada no lado da compra, em termos de galeristas seletivos sobre quais compradores venderem. Como outra forma de gatekeeping, isso é feito principalmente para proteger os preços dos perigos potenciais da especulação, ou o que Velthuis chama de "controle da biografia" da obra de arte.
Transparência de mercado
Com a crise financeira global de 2007-2012, o mercado de arte enfrentou críticas por sua falta de transparência, seus métodos de avaliação bizantina e uma falta percebida de comportamento ético permitido por inadequações estruturais no próprio mercado. Em resposta, ocorreu um debate em 2009 entre membros do mercado de arte sobre a proposição de que "o mercado de arte é menos ético que o mercado de ações". No final do debate, o público determinou que aqueles que debatem de acordo com a proposição venceram o debate. De observação particular no debate foi a identificação da "licitação de lustre" como uma prática percebida como eticamente questionável. Os debatedores descreveram a "licitação de lustre" como lances do lustre, ou lances de uma fonte desconhecida, o que significa que tanto a oferta pelo leilão abriga em nome dos vendedores cujos itens as casas estão leilando (um conflito de interesses) e a licitação por não identificados Os licitantes não têm intenção de comprar, mas lances para aumentar os preços, todos praticados porque as casas de leilão impedem o segredo dos licitantes o preço de reserva de um vendedor.
Em 2011, também em resposta a críticas à falta de transparência e contra -argumentos de mercado que mais transparência arruinaria o mercado, o jornal de arte em associação com a Associação de Revendedores de Arte da América convocou um painel de discussão sobre o mercado de grandes campos de arte, entre os principais tomadores de decisão do mercado de arte, onde os participantes do painel discutiram se havia uma necessidade de mais transparência. Os participantes do painel discutiram se as casas de leilão têm conflitos de interesse integrados, representando vendedores com reservas secretas, enquanto, ao mesmo tempo, representam para os compradores avaliações iniciais sobre esses trabalhos no tempo de leilão. O debate também incluiu a questão dos lances garantidos em primeiro e terceiros e se os preços da reserva dos vendedores devem ser divulgados para que os participantes não lancem mais em um objeto que não tenham chance de comprar. Em resposta às críticas sobre a licitação de lustres e as ofertas garantidas de terceiros não identificadas, o presidente internacional de Christie, Edward Dolman, respondeu que, sem uma reserva secreta, os cartéis ilegais de licitantes sabiam informações anteriores que poderiam facilitar sua manipulação do mercado e corrupção da avaliação final ao vender preço em leilão.
Com as fraquezas do mercado de arte (especialmente a falta de transparência e conflitos de interesses) se tornando mais conhecidos, conversas externas sérias sobre a regulamentação do mercado começaram entre os principais players do mercado; Por exemplo, o Financial Times observou que, no início de 2015, os participantes da reunião do Fórum Econômico Mundial de Janeiro participaram de um seminário de almoço, onde o orador alertou que o mercado de arte global precisa ser regulamentado devido a fraquezas sistêmicas que permitem a negociação de informações internas, a evasão de impostos, e lavagem de dinheiro.
Em termos de pesquisa acadêmica, há trabalho sobre a opacidade da formação de preços em finanças e economia, enquanto o trabalho contábil crítico destaca as dificuldades extremas no cálculo do valor atual de uma obra de arte usando os preços de venda de leilão de obras de arte comparáveis.
Estrutura do mercado doméstico de leilões
O final dos anos 80 foi um período de boom para casas de leilão de arte. No entanto, no início de 1990, o mercado entrou em colapso. Os EUA ultrapassaram a UE como o maior mercado de arte do mundo, com uma participação global de 47 % em 2001. Classificando em segundo lugar, a participação mundial do Reino Unido paira em torno de 25 %. Na Europa continental, a França era o líder de mercado na Ásia, Hong Kong continua seu domínio. A participação da França no mercado de arte está progressivamente corroída desde a década de 1950, quando era o local dominante e as vendas da Drouot superou as da Sotheby e Christie's combinadas. Em 2004, a rotatividade global do mercado de belas artes foi estimada em quase bilhões. As vendas de leilão de arte atingiram um recorde de bilhões em 2007, alimentados por lances especulativos para artistas como Damien Hirst, Jeff Koons e Richard Prince. A recente ascensão do mercado de arte chinesa, tanto em termos do tamanho de suas vendas domésticas quanto do significado internacional de seus compradores, combinou -se com uma rica herança cultural de arte e antiguidades, produziu um enorme mercado doméstico e encerrou o duopólio mantido por Londres e Nova York por mais de 50 anos.
Concorrentes
Christie e Sotheby's são os principais locais de leilão. Em 2002, a LVMH adquiriu a empresa de consultoria de arte suíça de Pury & Luxemburgo e a fundiu com Phillips para formar a Phillips de Pury & Company, com o objetivo de quebrar o duopólio no topo do mercado.
Segmentos
Os leilões de belas artes são geralmente mantidos separadamente para a arte impressionista e moderna, bem como para a arte pós-guerra e contemporânea. Os trabalhos de Pablo Picasso permanecem altamente cobiçados. Em 2008, Damien Hirst estabeleceu um recorde mundial para vendas de leilão por um artista vivo; No entanto, em 2009, as vendas anuais de leilão da Hirst haviam diminuído 93%.
Estimativas
"Estimativas" geralmente refletem as ambições do consignador, tanto quanto a opinião considerada do especialista em leilão. Eles não refletem comissões. Para garantir remessas, as casas de leilão concedem altas estimativas para atender aos requisitos dos proprietários de arte. Antes de um leilão, os compradores interessados normalmente se voltam para obter conselhos para o especialista em casa de leilões que cita a estimativa e geralmente recomenda ir além para garantir o item.
Comissões e prêmio do comprador
As casas de leilão operam contratualmente em nome dos vendedores de mercadorias, cobrando dos vendedores de uma comissão fixa (taxa) no valor de uma porcentagem do "preço do martelo" pelo qual muito é vendido. A Christie's publicou suas comissões em setembro de 1995, com suas taxas que variam de 20% nos lotes mais baratos a 2% em lotes vendidos por mais de M; Sotheby seguiu o exemplo. Para a Phillips de Pury & Company, os preços finais incluem comissão de 25% dos primeiros 20% dos próximos milhões e 12% dos demais, com estimativas não refletindo comissões. Os objetos vendidos também estão sujeitos a uma taxa adicional chamada "Premium do Comprador", 15% sendo típica, com o termo implicando que, em virtude de vender um objeto, a casa de leilões executa um serviço para o comprador sujeito a remuneração. Assim, tanto o vendedor quanto o comprador de um objeto ou lote vendidos pelas principais casas de leilão pagam uma taxa. Implementado pela primeira vez em 1975 por Christie's, a avaliação do prêmio de um comprador é uma das várias práticas da casa de leilões a que os revendedores de arte se opõem.
Taxas baseadas em desempenho
A partir de 2014, Christie cobrou 2 % do preço do martelo de uma obra que atende ou excede sua alta estimativa. A taxa não se aplica apenas às vendas on -line.
Garantias
Uma casa de leilões pode oferecer um preço de venda garantido, ou "mínimo garantido", uma prática projetada para dar aos vendedores confiança para consignar obras e para dar aos licitantes potenciais que se asseguram de que existem outros dispostos a comprar um item. As casas de leilão ofereceram garantias desde o início dos anos 1970 para incentivar os colecionadores a vender suas obras de arte: o jornal de arte informou que as garantias foram introduzidas pela primeira vez em 1971 no Sotheby's, quando 47 Kandinskys e outros trabalhos do Museu Guggenheim foram oferecidos com um mínimo garantido; Arranjos semelhantes seguiram em 1972 e 1973 para as coleções de Ritter e Scull. Um valor garantido é geralmente próximo da estimativa mais baixa, com o vendedor e a casa de leilões compartilhando qualquer quantia superior ao mínimo garantido. No outono de 2008, quando o mercado azedou, a Christie e a Sotheby's tiveram que pagar pelo menos milhões de obras pelas quais garantiram um preço mínimo, mas que não venderam. Para reduzir sua exposição a essas perdas, aumentar o mercado e reduzir a volatilidade, as principais casas de leilão agora preferem que terceiros assumam esse risco financeiro por meio de "garantias de terceiros" ou "lances irrevogáveis": usando esta prática o leilão As casas vendem um trabalho a terceiros por um preço mínimo antes do leilão e esse preço de venda se torna a "reserva" abaixo da qual a obra de arte não será vendida. Se a licitação para obras especificadas para o preço mínimo, que permanece não revelado, o "terceiro" adquire o lote; Se a licitação exceder a reserva, o terceiro divide qualquer lucro de sua venda com o expedidor e com a casa de leilões, a porcentagem que vai para cada parte variando com o acordo. Essas proporções, nunca divulgadas ao público, são negociadas antes de um leilão e especificadas no contrato assinado pela Casa do Auction e pelo terceiro.
Vendas online
Em maio de 1999, a Teo Spiller vendeu um projeto de arte da web Megatronix para o Museu Municipal de Ljubljana, que foi anunciado pelo New York Times como a primeira venda de uma rede de arte da Internet.
Em 2003, a Sotheby's abandonou sua parceria com o eBay depois que perdeu milhões através de suas várias tentativas de vender belas artes pela Internet.
Mercado negro
Além de práticas de destaque, existe um mercado negro para a Great Art, que está intimamente ligada a roubo de arte e falsificação de arte. Nenhuma casa de leilão ou revendedores admite abertamente a participação no mercado negro por causa de sua ilegalidade, mas as expostas sugerem problemas generalizados no campo. Como a demanda por objetos de arte é alta e a segurança em muitas partes do mundo é baixa, também existe um comércio próspero de antiguidades ilícitas adquiridas através de saques. Embora a comunidade artística seja quase universalmente condena os saques porque resulta na destruição de sítios arqueológicos, a arte saqueada paradoxalmente permanece onipresente. A guerra está correlacionada com a pilhagem, como é demonstrado pelo recente saqueing arqueológico no Iraque.
Veja também
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